摘 要

    本报告旨在为支持和看好中国纯碱产业以及有意投资纯碱行业的企业和国内商业银行信贷决策服务，通过对国际和国内纯碱行业的现状及发展趋势的描述和分析，得出我国商业银行对纯碱行业的投资信贷建议。报告并没有对纯碱行业的有关专题展开研究和探讨。

 

    本报告共10章，共62页，3.4万余字，图11个，表20个，于06年8月完成；主要介绍了国际和国内纯碱行业的现状，并对国内纯碱行业的市场供求进行了分析；介绍了纯碱行业的企业状况；对影响纯碱业发展的因素进行了分析，并对国内纯碱业的发展趋势作以预测；根据以上各部分的描述和分析得出我国商业银行对纯碱行业的投资信贷建议。

 

    本报告的主要观点如下：

    我国的纯碱行业起步于上世纪20年代，在解放后得到了快速发展，90年代以后更是进入高速扩张期，2003年我国纯碱产量一举超过美国成为世界第一纯碱生产大国。

 

    国内纯碱行业的集中度较高，但近几年快速增长的产能削弱了对上游原盐行业的议价能力。

 

    从纯碱制造工艺来看，氨碱法、联碱法和天然碱法在我国并存，但以氨碱法为主。氨碱法、联碱法均为化纤合成制碱法，但两者在原料、物耗、环保、规模等方面存在较大的差异。

我国纯碱在与美国天然碱的海外市场（主要指东南亚市场）争夺战中进展缓慢，未来人民币升值的预期将使海外市场拓展难度进一步增大。

 

    近几年，我国纯碱工业的技术水平、装备水平有了很大提高，分步工序已跻身世界先进行列，氨碱法、联碱法、天然碱法三种生产工艺在我国并存，但仍以氨碱法占多数，且集中在北部沿海地区。

 

    近两年国内纯碱产能的增长速度仍略大于需求增长，在出口市场不能有效扩大的情况下，国内产能过剩的问题集中在05年下半年－06年显现，06年以后有望随着“产能扩张休眠期”的到来得到缓解。

 

    我国经济较为发达的华北、华东、华南地区，纯碱消费比重达63%，而经济相对落后的西北、西南地区，纯碱消费比重只占14%。我国纯碱消费结构与全球基本一致，但比重存在明显差异。

 

    目前我国纯碱产品结构仍以轻碱为主，重碱比重仅占1/3多一点，虽然同发达国家相比产品结构仍显落后，但已基本能满足国内下游行业发展需求和出口需要，食用碱则由于其使用范围和行业的限制，仅占很低的比重。

 

    制约纯碱发展的主要问题：产品质量有待进一步提高、三废排放问题没有得到根本解决、城市化进展等。

 

    我国纯碱产业发展趋势：从今后几年的发展趋势来看，东、北部沿海地区大型碱厂发展势头迅猛，而中、南、西部现有碱厂并没有大的扩产计划，只有青海碱业还有一个90万t/a的二期建设项目，因此，纯碱产业和企业布局东重西轻、北重南轻的特点不会发生大的变化。

 

 

 

第一节 纯碱业基本概念 8

第二节 产业特征     8

第三节 行业重要性 8

第四节 产业发展简述     9

（一）国外的发展情况   9

（二）美国纯碱生产现状       11

（三）澳大利亚原盐分析       12

（四）国内的发展情况   14

 

第一节 世界纯碱工业现状     15

第二节 我国纯碱工业现状     16

第三节 纯碱企业发展现状     19

第四节 纯碱工业发展存在的问题 20

第五节 纯碱工业未来发展建议     21

第六节 我国纯碱工业特点     22

 

第一节 区域分布     24

第二节 产品分类及质量分析 25

第三节 技术状况     26

（一）现有技术水平       26

（二）产业关键技术已有的变化情况   28

（三）国内技术与国外技术的差距       29

第四节 下游产业分析     29

 

第一节 中国天然碱是纯碱工业的战略引擎 32

（一）中国纯碱工业的现状及发展目标       32

（二）我国天然碱产业的概况及在纯碱行业中的地位和发展前景   32

第二节 纯碱产业向“绿色化工”发展 33

第三节 打造天然碱产业集群，形成国际竞争力 34

（一）我国的天然碱工业如何面对来自西方国家的压力   34

（二）我国天然碱产业集群进展状况   35

（三）天然碱产业集群的前景       35

（四）中国天然碱的储量及服务年限方面的情况       36

第四节 我国纯碱工业产品结构仍以轻碱为主     37

第五节中国天然碱产业发展需要国家政策支持   38

 

第一节 生产布局与企业结构 39

（一）产业布局与原盐生产紧密相关   39

（二）企业结构悄然变化       39

（三）产品结构有待提高       40

第二节 消费布局和结构 42

第三节 制约纯碱发展的主要问题 44

（一）产品质量有待进一步提高   44

（二）三废排放问题没有得到根本解决       44

（三）城市化进展   44

第四节 我国纯碱产业发展趋势     45

 

第一节 政府对产业的管制情况及其影响分析     49

（一）产业管制的基本形式及影响       49

（二）管制对产业竞争的影响及变动趋势   49

第二节 政策及其影响     49

 

第一节 投资要点     51

第二节 行业集中度 51

第三节 生产技术水平     52

第四节 重点纯碱企业介绍     53

（一）唐山三友化工股份有限公司       53

（二）山东海化股份有限公司       57

 

第一节 风险分析     60

（一）政策风险       60

（二）经营风险       60

（三）技术风险       60

（四）进入退出壁垒       60

第二节 产业投资机会     61

 

第一节 确定目标投向     62

第二节把握投资贷款规模       62

 

 

表1－1国外主要纯碱生产企业一览     10

表1－2美国纯碱在国内的消费比例     12

表2－1 世界纯碱平均消费构成    15

表2－2 世界各地区纯碱需求预测 16

表2－3我国纯碱消费构成     17

表2－4  1990-2005年我国纯碱产销平衡表       17

表2－5 2001－2010年我国纯碱需求量 19

表3－1纯碱制造业地区分布情况  24

表3－2纯碱国家标准（GB210—80）  25

表3－3 近期我国各地区硫酸市场价格比较 27

表3－4我国近年纯碱技术进步情况     28

表5－1  我国纯碱企业结构情况       万t/a   47

表7－1重点公司盈利及投资评级  51

表7－2 我国纯碱行业集中度 52

表7－3 氨碱法与；联碱法物耗、能耗等指标比较    53

表7－4 股本结构    54

表7－5 三友化工2005年年度利润及利润分配   55

表7－6 三友化工2006年第一季度利润及利润分配   56

表7－7 股本结构    58

表7－8 2005年中期－2006年中期财务指标       58

 

图1－1 2003－2008年美国纯碱国内市场需求量 11

图2－1 目前世界各地区纯碱需求占比 15

图2－2 2001－2005年我国纯碱产量    17

图3－1 1960－2005年纯碱耗原盐 26

图5－1 我国原盐产量分布    40

图5－2我国纯碱产量分布     40

图5－3我国原盐产业结构     40

图5－4 我国纯碱产品结构    42

图5－5全球纯碱消费结构     42

图5－6我国纯碱消费结构     42