随着社会主义市场经济的高速发展以及中国加入WTO,我国企业正面临着前所未有的激烈的市场竞争,越来越多的企业选择通过收购与兼并来突出重围。但并购是一项极其复杂的经济行为,并购不仅会为企业带来法律、财务、价值评估、整合等多方面的风险,更由于我国正处于经济体制转轨时期,我国的化工企业并购会比西方国家企业遭遇更多特殊问题。而目前许多决策者对此没有清醒的认识,风险意识不强,往往凭主观臆断盲目拍板,最终使企业蒙受巨大损失。本报告针对这一情况,在进行了大量资料的收集、整理及研究的基础上,以并购的基本理论为铺垫,力求理论与实践相结合,对化工企业并购的可行性分析做了深入研究。本报告的主要内容如下: ①运用战略管理、财务管理的方法和原理对化工企业并购可行性分析中的并购战略选择、目标企业选择标准、并购方式等方面进行分析,建立了化工企业并购可行性分析的理论框架,提供了具有较强可操作性的分析方法; ②将风险投资中尽职调查的方式及方法应用到对并购目标企业的审查上,形成了可行性分析的来源和依据; ③根据可行性分析理论和基本方法,对一具体案例进行了全面而深刻的分析。

       第1节：并购的概念

       第2节：并购的基本特征

       第3节：并购的分类

       第4节：并购的驱动力分析

 

       第1节：我国企业并购现状

       第2节：我国企业并购趋势

       第3节：我国企业并购存在的问题

 

       第1节：化工企业并购动机研究

       第2节：目标企业的选择

 

       第1节：并购的风险

          1.化工企业并购的含义和特征

          2.化工企业并购风险的含义和特征

          3.化工企业并购风险的类别

          4.化工企业并购风险的表现形式

       第2节：化工企业并购风险的识别

          1.并购风险的识别的意义

          2.并购风险识别的对象

          3.并购风险识别的技术

       第3节：化工企业并购风险的测评

          1.化工企业并购风险测评的方法

          2.并购风险评价指标集的建立

          3.层次分析法确定并购风险因子的权重

          4.指标隶属度函数的确定

          5.并购风险模糊综合评价

       第4节：化工企业并购风险的防范

          1.化工企业并购风险的规避

          2.化工企业并购风险的转移

          3.化工企业并购风险的控制

       第5节：化工企业并购可行性分析的意义

 

       第1节：化工企业并购可行性分析的两个阶段

       第2节：初步可行性分析

       第3节：可行性细化分析

 

       第1节：化工企业并购中的价值构成

       第2节：价值评估的概念

       第3节：影响企业价值评估的因素

       第4节：目标价值评估指标体系

          1.基于财务模型的指标体系

          2.基于公司治理模式的指标体系

          3.并购过程的价值评估指标体系

       第5节：目标企业价值评估方法

          1.并购过程的价值评估方法

          2.并购过程价值评估方法运用

          3.并购过程的价值评估方法实施原则

          4.企业价值评估几个模型

          5.价值评估现金流量折现法的几个模型

          6.公司价值评估方法应用实例

 

       第1节：收益法的基础理论

          1.收益法的理论依据

          2.收益法的评估思路

          3.收益法应用的前提条件

       第2节：收益法的应用模型

          1.有限期间收益法评估模型

          2.无限期间收益法评估模型

       第3节：收益法评估模型的指标因素

          1.收益期

          2.收益

          3.折现率

       第4节：收益法在我国化工企业价值评估中的应用

          1.收益法在我国应用中存在的问题

          2.对收益法评估目前应采取的措施

 

       第1节：并购计划阶段的成本问题

          1.并购战略制定成本

          2.目标企业选择成本

          3.中介机构费用

       第2节：并购实施阶段的成本问题

          1.目标企业购买价格

          2.不同支付方式下的税收差量成本

          3.并购融资成本

       第3节：并购整合阶段的成本问题

          1.组织整合成本

          2.财务整合成本

          3.业务整合成本

          4.人员整合成本

          5.文化整合成本

 

       第1节：化工企业并购有效性分析方法

       第2节：并购对所有相关利益者的影响

       第3节：并购有效性的综合评价

          1.评价体系改进的总体思路

          2.非财务指标的设计

          3.非财务指标与财务指标相结合的评价方法

       第4节：化工企业并购的有效性多阶段评价模式构建

          1.化工企业并购前期有效性评价

          2.化工企业并购短期有效性评价

          3.化工企业并购长期有效性评价