   聚酯链行业主要包括PX，PTA和PET产业。PX（对二甲苯）是一种重要的有机化工原料，主要用作精对苯二甲酸（PTA）和对苯二甲酸二甲酯（DMT）的原料；PTA(Purified Terephthalic Acid，纯对苯二甲酸)主要用于与乙二醇酯化聚合,生产聚酯切片、长短涤纶纤维，生成的聚酯纤维主要用于纺织业；PET（聚对苯二甲酸乙二醇酯），由精对苯二甲酸(PTA)和乙二醇（EG）聚合而成。主要用于瓶级聚酯(广泛用于各种饮料尤其是碳酸饮料的包装)、聚酯薄膜(主要用于包装材料、胶片和磁带等)以及化纤用涤纶。

 

   聚酯链中的PET产业，全球市场盈利能力正在走向低谷。2007年全球PET装置开工率将达到本轮调整周期的最低点，降至75%以下，到2010年将回升至84%。亚洲PET市场产能过剩情况尤为严重。在过去5年里，亚洲PET产能增速达到年均17%，当前亚洲PET产能已达到740万吨/年，远远高于亚洲330万吨/年的市场需求量。

 

   我国是世界上最大的聚酯生产和消费国，聚酯产业快速增长，2005年和2006年出口都持续增加。

 

   聚酯产业的增长，直接导致了PX和PTA供给的紧张。在此影响下，国内石化企业纷纷投资PX和PTA产业，国际石化巨头也加速对中国大陆的投资，国内PX和PTA项目开始大幅度增加。这些项目建成投产后，我国PX和PTA产能满足将大幅提升,并逐步满足国内PX和PTA的需求。

 

   虽然我国PX和PTA产能有很大的提高，但国内目前产能无法满足PX和PTA需求的增长，进口量近几年直线上升。2006年我国PX的进口依存度为44.32%，PTA的进口依存度为44.25%。

 

   目前全球PX和PTA行业呈现出总体平衡、局部紧张的态势。近几年来，欧洲、北美洲等地区基本上供求稳定，供求增长几乎同步，亚洲地区需求增长持续快于供给增长，产能跟不上需求的扩张，目前亚洲本地PX和PTA扩能及新建投资项目较多，规模较大，世界各大化工巨头也纷纷抢滩亚洲市场，不断有新项目计划诞生。

 

   2006年是我国PTA产量为880万吨，供需缺口将明显减小。在这种形势下，国内PTA建设脚步依然没有减缓迹象，07年将有辽阳石化、翔鹭石化、珠海BP和华联三鑫PTA项目投产。

 

   PTA产能的迅速扩张会使“石化—化纤”产业链的供需矛盾向上游PX行业转移，近年我国PX产业的发展一直滞后，进口依存度不断升高。

 

   一旦PX市场出现供不应求，价格随之上涨，PTA企业的生产成本将随之提高，同样PTA企业生产成本的提高将波及到下游的聚酯行业，2006年PTA价格波动很大，即由于PX供应不足引起。

 

   在目前的市场状况下，投资聚酯链中的PX产业风险较小，投资PTA和PET产业会面临一定的风险，应慎重抉择。其中，上游石化行业原油供应风险聚酯链中PX产业未来发展将面临的主要风险。

第一节 2007年聚酯链行业需求分析及预测2

一、需求总量及速率分析2

二、2007-2010年需求预测4

第二节 2007年聚酯链行业供给分析及预测5

一、供给总量及速率分析5

二、主要企业生产情况分析7

三、2007-2010年供给预测8

（一）在建及拟建项目分析8

（二）2007-2010年供给预测8

第三节 2007年行业进出口分析及预测9

一、进口量和增长速度分析9

二、2007年进口预测11

第四节 2007年供需平衡及价格分析12

 

第一节 聚酯链行业竞争特点分析及预测15

一、行业发展阶段评价15

二、行业技术水平和能耗水平评价15

三、行业垄断性分析15

（一）企业产品产量集中度15

（二）总资产集中度分析16

四、行业进入退出壁垒分析16

第二节 聚酯链行业市场竞争综合评价17

 

第一节 聚酯链行业在国民经济中的地位18

第二节 聚酯链行业投资状况分析及预测20

一、聚酯链行业投资总体状况分析20

二、行业投资资金来源分析20

三、投资企业性质结构分析21

四、行业投资建设项目分析21

五、“十一五”投资资金需求分析21

第三节 2007年聚酯链行业效益分析及预测22

一、效益影响因素分析及预测22

（一）成本结构分析及预测22

（二）上游行业影响分析及预测22

（三）下游行业影响分析及预测22

二、聚酯链行业运行效益分析23

三、2007年行业效益预测24

（一）2007年行业运行的有利因素24

（二）2007年行业运行的不利因素25

 

第一节 经济环境特征评价26

一、经济周期与行业发展关系26

二、经济发展对行业影响分析及预测26

第二节 政策环境特征评价28

一、宏观政策影响分析评价28

二、财政货币政策影响分析评价28

三、产业政策影响分析评价29

四、其他因素及影响分析评价32

（一）关税调整32

（二）纺织品关税倒挂32

第三节 国际市场影响分析及预测34

 

第一节 细分行业对比分析38

一、细分行业供需对比分析38

二、细分行业经济运行对比分析38

第二节 PX行业发展状况分析及预测39

一、PX行业发展影响因素分析39

二、供需市场分析及预测39

三、PX行业经济运行分析及预测40

四、PX行业发展趋势分析及预测40

第三节 PTA行业发展状况分析及预测42

一、PTA行业发展影响因素分析42

二、供需市场分析及预测42

三、PTA行业经济运行分析及预测42

四、PTA行业发展趋势分析及预测43

第四节 PET行业发展状况分析及预测45

一、PET行业发展影响因素分析45

二、供需市场分析及预测45

三、PET行业经济运行分析及预测46

四、PET行业发展趋势分析及预测47

 

第一节 聚酯链行业区域分布总体分析及预测48

一、聚酯链行业区域分布特点分析及预测48

二、聚酯链行业经济区域分布分析及预测49

三、近年来聚酯链行业区域发展趋势特点分析及预测49

第二节 江苏省聚酯链行业发展分析及预测51

一、区域在行业中的地位及变化51

二、江苏省聚酯链行业重点企业结构分析51

三、2006年江苏省石化行业运行状况分析51

（一）生产保持快速增长，产销衔接稳步提高51

（二）效益增幅逐季回升，亏损企业亏损改善明显52

（三）主要产品产量平稳增长，能源类产品产量出现下降52

（四）出口保持平稳增长，增速逐季提高但低于同期52

（五）重点企业总体健康发展，炼化企业效益仍呈低位增长52

（六）产业结构调整稳步推进，产品结构更趋完善合理53

四、区域发展预测53

（一）江苏省石化行业整体发展情况53

（二）江苏省聚酯链行业发展预测54

第三节 福建省聚酯链行业发展分析及预测55

第四节 广东省聚酯链行业发展分析及预测56

第五节 浙江省聚酯链行业发展分析及预测57

第六节 上海市聚酯链行业发展分析及预测58

 

一、企业规模指标排名60

二、企业规模指标分析60

三、企业效益指标分析60

四、企业营运指标分析60

五、企业增长指标分析61

 

第一节 中国石化仪征化纤股份有限公司分析62

一、企业行业地位分析62

二、公司基本评价62

三、公司技术装备水平63

四、企业经营状况分析63

五、公司发展规划及发展前景预测64

第二节 扬子石化分析65

一、企业行业地位分析65

二、公司基本评价66

三、公司技术装备水平66

四、企业经营状况分析67

五、公司发展规划及发展前景预测67

 

一、宏观经济与聚酯链产业相关性分析69

二、行业政策风险评价70

三、 石化行业景气周期风险评价70

四、上下游行业变化风险评价70

（一）原材料供应风险70

（二）下游产业发展风险71

五、市场供需平衡风险评价71

六、行业竞争风险评价71

（一）竞争模式变化带来的风险71

（二）外资企业竞争带来的风险72

七、 生产技术风险72

八、其他风险评价73

 

第一节 2006年行业总体特点及总量控制建议74

一、2006年行业总体发展特点74

二、2006年行业资金需求特点授信期限建议74

三、2006年聚酯链行业竞争特点及客户结构授信建议74

第二节 2006年细分子行业（产品）特点总结及授信建议75

一、PX行业75

二、PTA行业75

三、PET行业76

第三节 2006年地区发展特点及授信建议77

一、区域对比及发展特点总结77

二、区域市场授信建议77

第四节 2006年所有制发展特点及授信建议78

一、所有制对比及发展特点总结78

二、所有制类型授信建议78

第五节 2006年规模发展特点及授信建议79

一、企业分规模对比及发展特点总结79

二、规模类型授信建议79

第六节 2006年企业发展特点及授信建议80

一、企业发展特点总结80

二、企业授信建议80

 

表1 截至2006年底我国PTA产能分布情况     7

表2 截至2006年底我国PX产能分布情况       7

表3 2007年国内主要PTA项目建成投产情况  8

表4 1990-2006年我国PTA供需平衡情况 12

表5 1995-2006年我国PX供需平衡情况   12

表6 1995-2006年我国PET供需平衡情况 13

表7 2005-2006年PTA产业集中度分析    15

表8 列入鼓励类的石化相关领域       29

表9 列入限制、淘汰类的石化相关领域    30

表10      2001-2008年我国PTA、聚酯、涤纶相关产品进口关税变化情况  33

表11       2006扬子石化财务指标      67

表12      2006年聚酯链行业企业增长情况      80

 

图1 1990-2006我国PTA表观需求量变化情况 2

图2 1995-2006我国PX表观需求量变化情况   3

图3 1995-2006我国PET表观需求量变化情况 3

图4 1990-2006年我国PTA产量变化情况 5

图5 1995-2006年我国PX产量变化情况   6

图6 1995-2006年我国PET产量变化情况 6

图7 1992-2006年我国PTA进口变化情况 9

图8 1995-2006年我国PX进口变化情况   10

图9 1995-2006年我国PET进口变化情况 10

图10      全球石化产业周期性特征    26

图11       1996-2005GDP与PTA产量对比 69