我国乙烯工业是70年代发展起来的，1990年我国乙烯生产能力为205万t/a，到1995年迅速增加到308万t/a，乙烯产量达到239×08万t/a，比1994年的212×42万t/a增加26×66万t，增长12×55%。我国乙烯的裂解原料主要是石脑油和／或煤柴油。我国乙烯衍生物也主要以聚乙烯(LDPE、LLDPE和HDPE)、聚氯乙烯为主，其次为乙二醇、环氧乙烷和醋酸乙烯等。

 

    近几年中国经济发展迅速，对乙烯及其下游制品的需求急剧增加，乙烯行业正处于前所未有的黄金发展时期。近年来我国乙烯产能增长很快，2006年在多套装置改扩建完成后，乙烯产能接近1000万吨，产量飚升至941万吨，进一步巩固了全球第二的产业地位。

 

    2006年乙烯产量最大的地区分别是上海、江苏、北京、山东、吉林、广东。上海、江苏、北京三个地区的乙烯产量分别达到193.82、140.17和99.08万吨，位列前三，产量所占份额分别为22.11%、15.99%和11.30%。从产量变化情况看，产量增长较大的地区基本都是由于新项目投产从而造成产量大幅增长。2006年在吉林石化70万吨乙烯改扩建项目投产的带动下，吉林乙烯产量有大幅增长，同比增幅达到47.03%，其次是广东大亚湾中海壳牌项目投产，使广东乙烯产量增长27.79%，扬巴乙烯项目投产的江苏省产量增长25.48%。

 

    从国内乙烯新建扩建项目的进程安排来看，我国国内未来两年乙烯产能增长速度将明显放缓，2007年仅仅有大约60万吨的产能释放出来；2008年虽然会有约285万吨的增长，考虑到未来两年的需求增长，我们认为，2008年的供需形势仍将较为严峻。

 

    从全球来看，尽管中国市场对乙烯需求强劲增长，但未来几年中国和中东地区大量新建的乙烯裂解装置陆续投产，将使得全球乙烯市场供应过剩。到2010年全球乙烯装置开工率将拉低5个百分点，降至90%以下。

 

    未来几年乙烯需求将以年均6%的速度快速增长，2010年前全球将新增3000万吨/年的乙烯需求。当前中国的乙烯需求量约为2000万吨/年，未来几年将增加50%。同期中东地区计划中新增乙烯产能为1600万～2100万吨/年，而中国将新增1200万吨/年。由于新增产能速度快于需求增速，到2010年全球乙烯装置开工率将拉低5个百分点降至90%以下，这给生产商的盈利带来较大压力。

 

    乙烯产业景气周期即将结束，但具体的时间仍不能确定。乙烯产业景气周期的时间将取决于需求增速和新增产能的投产时间，如果说投产时间推迟，那么景气周期将延长，但这只是时间问题。

 

    尽管从全球来看，供给趋于平衡。但是，从中国市场来看，虽然中国正在计划新建大量的乙烯裂解装置，中国的乙烯供应仍将依赖于进口。到2010年中国乙烯需求的一半左右仍将依赖于进口。

 

    过去15年，我国乙烯当量消费量年均递增16.1%，同期GDP年均增长9.3%，弹性系数1.7。我们认为，随着我国国民经济的不断增长，城市化和重化工业发展进程的加快，国内市场对乙烯及其衍生产品的需求将继续保持快速增长。假定未来5年乙烯当量消费量的弹性系数为1，并假定未来5年我国GDP年均增长率仍保持9%，则我国2006-2010年的乙烯当量需求量分别为2010万吨、2188万吨、2385万吨、2600万吨和2834万吨。

 

 

第一节 乙烯产业总体发展情况  1

一、乙烯产业概况       1

（一）产业界定    1

（二）主要用途    1

（三）生产流程    1

（四）行业特点    3

二、2006年我国乙烯产业发展概况   3

（一）生产建设快速发展    3

（二）产业规划全面实施    4

（三）各区域协调发展       4

（四）自主创新能力不断增强    4

（五）促进产业结构调整    4

（六）积极开展石油替代工作    5

第二节  宏观经济环境变化分析及影响    6

一、当前我国经济周期分析       6

二、当前宏观经济变化及影响    7

三、经济发展对乙烯产业的影响分析及预测    8

第三节  乙烯产业政策变化及影响分析    10

一、宏观经济政策变化及影响    10

（一）央行货币及银行业调控政策    10

（二）汇率变化风险分析    10

二、乙烯产业政策及影响    11

（一）乙烯产业中长期规划       11

（二）关于乙烯工业的紧急通知       11

（三）针对高耗能行业出台系列政策       12

 

第一节 近年国际乙烯产业供需分析  13

一、全球乙烯消费情况       13

二、全球乙烯生产情况       14

三、供需平衡分析及预测    15

第二节 2007年中国乙烯产业需求分析及预测 16

一、乙烯下游需求分析       16

二、需求总量及速率分析    16

三、2006年我国乙烯行业需求结构分析   19

四、2007-2010年需求预测  21

第三节 2007年中国乙烯产业供给分析及预测 22

一、供给总量及速率分析    22

二、2006年我国乙烯产能变化分析   23

三、供给结构变化和2006年供给特点分析      24

（一）规模结构分析    24

（二）所有制结构分析       25

（三）分地区供给结构       26

四、2007-2010年供给预测  27

（一）在建及拟建项目分析       27

（二）2007-2010年供给预测     29

第四节 2007年供需平衡分析     30

一、供需平衡分析       30

二、供需平衡预测       30

 

第一节 乙烯企业竞争格局  32

一、国际竞争格局       32

二、国内竞争格局       32

三、2006年国内乙烯产业集中度分析      35

第二节 中国乙烯产业国际竞争力分析     37

一、市场空间巨大是我国乙烯工业发展的最大竞争优势       37

二、我国乙烯工业将面临主要来自中东的竞争       38

三、我国乙烯装置单套平均规模接近世界平均水平       40

四、乙烯能耗大幅降低，但距国外先进水平还有一定差距    41

五、我国乙烯工业发展面临优质廉价原料短缺的困境    41

六、部分领域仍受到技术制约    42

第三节 我国乙烯产业投融资渠道分析     43

一、乙烯产业资金来源       43

二、乙烯产业所有制结构分析    43

三、乙烯产业外资进入情况       44

第四节 乙烯产业效益分析  45

一、乙烯产业效益影响因素分析       45

（一）装置规模    45

（二）开工负荷    45

（三）裂解原料    46

（四）技术水平与能源消耗、原料消耗水平    46

二、行业运行效益分析       46

三、2007年行业效益预测   47

 

第一节 乙烯产业链分析     49

一、上游行业分析       49

（一）寡头垄断是上游市场结构的基本特征    49

（二）乙烯产业分析    50

（三）原材料问题       50

二、中游行业分析       51

（一）合成树脂    51

（二）合成纤维    52

（三）合成橡胶    52

三、下游行业分析       53

四、替代产业分析       54

（一）天然气化工       54

（二）煤化工       54

第二节 乙烯上游原材料分析     55

一、石油价格波动及影响分析    55

二、乙烯裂解原料发展趋势及影响分析    56

（一）全球乙烯裂解原料发展状况    56

（二）我国乙烯裂解原料发展状况    57

第三节 2006年乙烯重要下游产品分析     59

一、2006年聚乙烯发展状况分析      59

（一）聚乙烯产业发展状况综述       59

（二）2006年聚乙烯产业供需状况分析   60

（三）聚乙烯产业未来发展趋势       61

二、2006年聚氯乙烯产业发展状况分析   61

（一）聚氯乙烯产业发展状况综述    61

（二）2006年聚氯乙烯产业供需状况分析      62

（三）聚氯乙烯产业未来发展趋势    62

三、2006年乙二醇产业发展状况分析      63

（一）生产现状    64

（二）拟建、扩建情况       64

（三）进出口情况       65

（四）消费现状及发展前景       65

（五）存在问题及发展建议       66

 

第一节 2006年北京市乙烯产业发展分析 68

一、北京市石油化工行业发展状况    68

二、2006年北京市乙烯产业发展状况      68

第二节 2006年上海市乙烯产业发展分析 70

一、上海市石油化工行业发展状况    70

二、2006年上海市乙烯产业发展状况      70

第三节 2006年江苏省乙烯产业发展分析 72

一、江苏省石油化工行业发展状况    72

二、2006年江苏省乙烯产业发展状况      72

第四节 2006年广东省乙烯产业发展分析 74

一、广东省石油化工行业发展状况    74

二、2006年广东省乙烯产业发展状况      74

第五节 2006年山东省乙烯产业发展分析 76

一、山东省石油化工行业发展状况    76

二、2006年山东省乙烯产业发展状况      77

 

第一节  2006年乙烯企业生产状况分析   78

第二节 乙烯生产企业绩效分析  79

一、盈利能力       79

二、运营能力       79

三、偿债能力       80

四、发展能力       81

第二节  重点企业运行分析       83

一、上海赛科       83

（一）公司简介    83

（二）乙烯及相关业务情况       83

（三）竞争状况    84

（四）企业经营状况    85

（五）2006年重大发展事项及启示   86

二、上海石化       86

（一）公司简介    86

（二）乙烯及相关业务情况       87

（三）竞争状况    87

（四）技术水平    87

（五）企业经营状况    88

（六）2006年重大发展事项及启示   89

三、齐鲁石化       89

（一）公司简介    89

（二）乙烯及相关业务情况       90

（三）技术与管理       90

（四）公司经营情况    91

四、燕山石化       92

（一）公司简介    92

（二）乙烯及相关业务情况       93

（三）技术进步    93

（三）公司经营情况    94

 

第一节  经济环境风险分析       96

一、宏观经济与乙烯相关性分析       96

二、弹性系数波动风险评价       96

三、宏观经济分析及预测    97

（一）经济环境风险分析    97

（二）宏观调控政策风险    98

四、政策风险       99

第二节 内部风险分析  100

一、行业运行风险       100

二、供需失衡风险       100

三、产业布局风险       100

四、原材料风险    101

（一）乙烯原料问题将凸显       101

（二）石油进口压力增大    102

五、缺少核心技术所带来的风险       103

 

第一节 乙烯行业发展建议  104

一、"十一五"期间的发展     104

二、今后发展乙烯产业的建议    104

第二节 乙烯产业信贷建议  106

一、信贷建议       106

（一）产业规模的发展及信贷需求量       106

（二）产业总体效益判断    106

（三）产业规模效益和所有制效益判断    106

二、行业潜在投资机会       107

（一）与产业政策调整相关的投资机会    107

（二）应重点关注的地区及相关产品       107

（三）应重点关注的企业类型    107

三、当前信贷决策风险防范的主要关注点       108

（一）原材料的供应和价格风险       108

（二）国家政策的变化       108

（三）能源或者交通方面的制约风险       108

（四）技术更新及替代产品的冲击风险    108

（五）环保因素的限制风险       108

（六）商业周期的影响风险       108

（七）行业内部竞争的风险       109

 

表1        各权威机构或经济学家对我国2007年经济的预测  9

表2        全球分地区乙烯生产能力    14

表3        全球乙烯10大生产厂商      15

表4        2000～2005世界乙烯供需平衡情况   15

表5        2004-2006年乙烯产量平衡表     17

表6        2000-2006年我国乙烯自给率     19

表7        2007-2010年乙烯当量需求量预测     21

表8        2006年底我国乙烯产业各企业产能分布情况   23

表9        2006年我国不同省份乙烯产业生产情况   27

表10      2006年部分拟在建乙烯项目      28

表11       我国2005-2010 年乙烯产能增长情况       29

表12      未来五年供需平衡分析       31

表13      我国乙烯产业竞争格局       33

表14      2005年中石化、中石油竞争实力对比      33

表15      中石化、中石油、中海油乙烯在建、拟建项目情况对比       34

表16      2006年乙烯产业集中度分析      35

表17      2005 年中国主要石化产品消费量及占世界消费的比例  37

表18      2010 年国内主要石化产品供需平衡预测  38

表19      我国及世界主要乙烯生产国乙烯生产能力及平均规模对比    41

表20      我国乙烯综合能耗与世界先进水平对比    41

表21      国内乙烯原料典型构成与主要乙烯生产国家比较    42

表22      跨国化工集团在华合资乙烯项目情况       44

表23      2006年国内主要乙烯生产商利润增长状况      47

表24      2006年原油及油品供需预测      49

表25      2010年我国主要石化产品需求预测   53

表26      2000-2004年我国聚乙烯生产发展变化情况     59

表27      2002-2006年我国聚氯乙烯供需平衡状况  62

表28      2006年我国乙二醇主要生产厂家产能      64

表29      近年我国拟建、扩建乙二醇装置能力       65

表30      近年来我国乙二醇的供需情况    65

表31      2006年北京市石油化工行业经济指标完成情况      68

表32      2006年北京市主要乙烯上下游产品生产情况   68

表33      2002-2006北京市乙烯产量变化情况  69

表34      2006年上海市石油化工行业经济指标完成情况      70

表35      2006年上海市主要乙烯上下游产品生产情况   70

表36      2002-2006上海市乙烯产量变化情况  71

表37      2006年江苏省石油化工行业经济指标完成情况      72

表38      2006年江苏省主要乙烯上下游产品生产情况   72

表39      2002-2006江苏省乙烯产量变化情况  73

表40      2006年广东省石油化工行业经济指标完成情况      74

表41      2006年广东省主要乙烯上下游产品生产情况   74

表42      2002-2006广东省乙烯产量变化情况  75

表43      2006年山东省石油化工行业经济指标完成情况      76

表44      2006年山东省主要乙烯上下游产品生产情况   76

表45      2002-2006山东省乙烯产量变化情况  77

表46      2006年乙烯生产企业产品产量   78

表47      2006年主要乙烯生产企业盈利能力   79

表48      2006年主要乙烯生产企业运营能力   80

表49      2006年主要乙烯生产企业偿债能力   81

表50      2006年主要乙烯生产企业发展能力   82

表51      2005-2006上海赛科经营状况     85

表52      2004-2006上海石化经营状况     89

表53      2004-2006齐鲁石化经营状况     92

表54      2004-2006燕山石化经营状况     95

表55      石化行业宏观经济风险       98

表56      石化行业产业政策风险       99

 

图1        乙烯生产示意流程图    2

图2        1993-2006我国GDP的增速变化情况       7

图3        2006年城镇固定资产投资状况   8

图4        乙烯应用领域结构       13

图5        1987～2006年全球乙烯产能增加情况      14

图6        1992 年以来国内乙烯产量和表观消费量变化情况走势  17

图7        1995-2006年我国乙烯需求量变化情况     18

图8        2004年各主要下游产品生产的乙烯消费情况对比   19

图9        2002-2006年我国聚乙烯、聚氯乙烯和乙二醇产量机表观需求量增长情况  20

图10      2007-2010乙烯当量需求量预测  21

图11       1995-2004年我国乙烯产量变化情况  22

图12      2000-2006年乙烯产量、当量消费量和自给率的变化趋势     30

图13      2005、2008中石化、中石油乙烯产能对比      35

图14      中东地区乙烯能力预测（资料来源：NEXANT）    39

图15      2005 年主要化工产品生产成本比较（美元/吨）    40

图16      2008年乙烯产业国有、合资企业产能对比      43

图17      1990 年以来LDPE-石脑油和PP-石脑油的价差走势      48

图18      2006年WTI原油价格变化趋势  55

图19      2007-2009年WTI原油价格增长趋势       56

图20      生产乙烯所用各种裂解原料所占份额       56

图21      我国乙烯生产中使用各种乙烯裂解原料的比例       57

图22      上海赛科乙烯一体化项目生产流程    84

图23      1995-2006GDP与乙烯产量对比  96

图24      1996-2006乙烯产量增长与GDP增长弹性系数变化趋势       97