前　言

    本报告意在为商业银行信贷及有兴趣投资合成纤维制造领域的投资商及本行业企业的发展战略提供参考服务，报告对国际、国内合成纤维制造行业的发展概况做了描述，分析了我国合成纤维行业的市场情况、发展趋势，对本行业重点公司的发展情况、财务情况做了重点分析，对本行业投资方面的一些情况做了分析。本报告观点仅供参考。

 

    本报告共有74页，4.1万余字，其中有表42个，图20个，报告于2007年6月份完成，共有九章，共分三部分。其中第一部分为第一章和第二章，首先对国际合成纤维行业的发展概况进行了分析，对我国的化学纤维制造业的总体运行情况，市场供需及进出口情况进行了分析，分析了化纤行业企业的经营概况；第二部分为第三至第六章，对我国合成纤维行业的企业概况，生产状况及经济运行情况进行了细致深入的分析，对本行业固定资产投资的情况进行了分析，接下来对合成纤维行业不同品种产品的行业发展情况进行了细致深入的分析，分析了合纤行业进出口方面的问题；第三部分为第七至第九章，通过以上分析，得出我国合成纤维行业新的发趋势，对化纤行业的发展的影响因素进行了分析，分析了本产业的龙头企业的发展概况，对化纤行业的投资及信贷方面的问题进行了探讨。并提出了本报告的观点。

本报告所持有的一些观点：

 

    2006年化学纤维制造业工业总产值的增长速度比上年同期有一定回落，回落幅度较大。但由于原油价格回落，减轻了行业的成本压力，同时行业规模的扩大和结构的调整，也促进了行业的增速保持一定的水平。2006年全行业的工业生产和销售收入均继续保持20%以上的增速。2006年化学纤维制造业收入集中度大幅度下降，全行业累计销售收入前十家企业的集中度为26.58%，比上年同期下降3.17个百分点；

 

    2006年我国合成纤维行业出现了效益和利润同步大幅度增长的良好局面。2006年底我国合成纤维行业资产总额为2196亿元，同比增长10.82%；2006年全行业共实现工业总产值2804亿元，同比增长22.08%；2006年全年全行业利润总额为437亿元，比2005年同期增长42.42%。2006年1-12月份合纤行业计划投资总额为717.82 亿元，同比增加68.15%；1-12月份实际完成投资额156.25 亿元，同比增加28.38%，占计划投资额的21.77%；

 

    我国2006年合成纤维（包括长丝和短纤）产量1860.32 万吨，比上年同期增加11.82%；其中产量最大的公司是仪征化纤，产量66.01 万吨，为行业龙头；其次是江苏三房巷，产量62.31 万吨。12大公司2006年产量合计为538.29 万吨，占全国合成纤维总产量的28.94%；

 

    2006年合成纤维进口明显下降，出口创历史最高纪录。2006年我国纺织工业总体运行态势继续向好，国内供应能力的逐年提高使合成纤维进口量继续呈下降之势。2006年合成纤维在产量增长了11.8％的基础上，进口量下降16.22％，为119.44万吨。其中合纤长丝进口下降3.47％，短纤下降了25.2％。在合纤各产品中，涤纶仍占主要地位；

 

    合成纤维行业应重点关注的系统性风险为：合成纤维市场需求变化带来的风险、原油价格的过度波动、化纤原料特别是合成纤维原料国产能力严重不足、下游纺织业的波动、合成纤维制造行业相对薄弱的研发能力、行业政策变化带来的风险、对外开放的冲击。非系统性风险为：行业竞争带来的风险、对新产品市场前景的判断、对真正先进的合成纤维生产技术的鉴别。

 

 

 

前　言    1

目　录    3

表目录    7

图目录    9

第一节　世界合成纤维发展概况       10

（一）世界合成纤维生产现状    10

（二）世界合纤主要地区情况    11

第二节　印度合成纤维业的发展       13

(一)纺织业概况     13

(二)印度化纤产业发展 13

(三)印度合成纤维工业的态度     15

 

第一节 总体运行情况  16

(一)增长分析 16

(二)效益分析 16

(三)成本费用分析 17

(四)负债及资金分析     17

第二节 市场供需分析  17

(一)产量分析 17

(二)销售及库存分析     18

(三)进出口分析     18

(四)固定资产投资分析 20

第三节　企业经营情况       20

(一)主要企业及地区情况     20

(二)不同规模企业经营情况 21

(三)不同所有制企业经营情况     21

 

第一节 行业总体概况分析  22

(一)企业概况 22

(二)工业总产值     22

第二节 我国合成纤维业生产情况分析     23

第三节 合成纤维行业经济运行概况分析  23

(一)合成纤维行业经营环境变化 23

(二)合成纤维行业期间费用变化 24

(三)合成纤维行业产衔接和资产运转情况 24

(四)合成纤维行业短期偿债和变现能力变化     25

第四节 合成纤维行业固定资产投资情况分析  25

 

第一节　主要合成纤维品种市场分析       27

（一）涤纶纤维市场分析    27

（二）腈纶纤维行业分析    31

（三）维纶纤维市场分析    33

(四）锦纶丝市场发展情况分析  38

（五）丙纶纤维产销分析    41

（六）聚酯切片产销分析    45

第二节 合成纤维集中度分析     50

 

第一节 合成纤维进出口总体情况分析     52

(一)进口总体概况 52

(二)出口总体概况 52

第二节　主要原料进出口分析    53

第三节　进口国家或地区分析    54

 

第一节 化纤工业十一五规划主要任务     57

第二节 十一五化纤工业新增规划指标     57

第三节 十一五规划发展方向     58

 

第一节　合成纤维竞争优势分析       59

第二节　我国未来合成纤维市场发展分析       61

第三节 2007年我国合成纤维及主要原料供需分析 62

(一)供应 62

(二)需求 62

第四节 影响我国合成纤维业发展的制约因素  63

（一）创新机制因素    63

（二）传统观念的影响       63

（三）人才因素影响    64

（四）科研成果转化问题    64

（五）合成纤维企业还面临着海外技术发展的威胁       64

 

第一节 仪征化纤  65

(一)公司简介 65

(二)生产销售状况分析 66

(三)公司发展环境分析 67

第二节 江苏三房巷     68

(一)公司发展概况 68

(二)公司发展策略及发展计划     68

 

第一节 化纤行业投资价值比较分析  70

第二节 行业投资风险分析  72

第三节 化学纤维行业投资评级分析  72

(一)化纤行业投资评级 72

(二)合纤行业投资评级 73

第四节 信贷建议  73

（一）宏观经济快速发展    73

（二）产业政策    74

（三）信贷投资建议    74

 

表1-1 2003－2006年世界合成纤维产量   10

表1-2 2005年世界主要地区合成纤维生产状况分析       11

表1-3 1998年至2005年棉花、纤维素、化纤占纤维总量百分比  14

表1-4 印度各项化学纤维产品产能请参考下表       14

表2-1 2007年一季度化纤分品种进口情况       19

表2-2 2007年一季度化纤主要品种出口情况   19

表3-1 全纤行业2006年总量增长情况     22

表3- 2 2000-2006年合成纤维工业总产值（现值）及其增长率     23

表3-3 合纤行业经营环境变化   23

表3-4 合纤行业期间费用变化(万元) 24

表3-5 合纤行业2006年产销衔接和资产运转比较  24

表3-6 合纤行业2006年短期偿债和变现能力比较  25

表3-7 合成纤维行业固定资产投资情况   25

表4-1涤纶行业2006年1-12月份总量增长情况     27

表4-2 2005年涤纶纤维部分厂家产量情况       27

表4-3 2006年我国涤纶纤维部分公司产量情况       28

表4-4　涤纶行业固定资产投资情况  29

表4-5　我国涤纶长丝2006年1-12月份产量进出口变化      30

表4-6　2006年腈纶行业经营环境    31

表4-7　腈纶行业固定资产投资情况  33

表4-8 维纶行业2006年总体情况     33

表4-9　维纶行业2006年1-12月份产销衔接和资产运转比较      36

表4-10 2005年1-12月维纶纤维流向对比表    36

表4-11　2005、2006年维纶行业固定资产投资情况      38

表4-12 2007年第一季度锦纶行业固定资产投资情况     39

表4-13 我国锦纶纤维2007年一季度产量及进出口情况       39

表4-14 我国锦纶纤维2007年一季度短纤和长丝进出口数量和单价    40

表 4-15 锦纶行业产销衔接和资产运转情况    40

表4-16 我国聚酯切片2007年3月份统计数据       45

表4-17 我国聚酯切片2007年3月份纤维级和瓶级进出口数量和单价       45

表4-18 我国聚酯切片2007年1-3月份分品种出口数量和单价    46

表4-19 我国聚酯切片2007年1-3月份分品种进口数量和单价    46

表4-20 聚酯主要省市2007年一季度产量变化（吨）    47

表4-21 聚酯切片行业生产经营状况变化  48

表4-22 聚酯切片行业产销衔接和资产运转情况     48

表4-23 聚酯切片行业资产变现能力变化  49

表4-24 聚酯切片行业2007年一季度单位产品经济规模变化       49

表4-25 2006年我国合成纤维部分公司产量情况     50

表4-26 2006年成纤维不同省市产值增长率与全国GDP增长率比较    50

表 8-1 2005-2007一季度年公司聚酯产品生产状况 66

表8-2 2005.2006年仪征化纤聚酯产品销售情况分析      66

表8-3 2006年中国境内涤纤维供需状况分析   68

 

图2-1　2000－2006年我国化学纤维产量情况 18

图 2-2 2007年1-4月份 主要省市化学纤维产量情况     20

图4-1　2005年1－12月全国维纶纤维产量情况     34

图4-2　2005年1－12月全国维纶纤维销量情况     34

图4-3　2005年1－12月份维纶纤维库存量     34

图4-4　2005年1－12月维纶纤维产销率 35

图4-5　2005年1－12月维纶纤维库存水平     35

图4-6　2005年1－12月各月丙纶纤维产量情况     41

图4-7　2005年1－12月份各月丙纶销售量     42

图4-8　2005年1－12月份丙纶库存量     42

图4-9 2005年1－12月份丙纶产销率       43

图4-10　2005年1－12月份丙纶纤维库存水平      44

图5-1 2001-2002年主要合成纤维原料进口量  53

图5-2 进口增长率较快的主要合成纤维原料   53

图5-3 合纤分国别或地区进口数量比例   54

图5-4 合纤分国别或地区进口数量比例   55

图5-5 我国合纤进口较快的国家或地区   55

图7-1 2005年我国涤纶用途分布       61

图8-1 公司股本结构   65