摘要和主要观点

    水电在中国能源供应体系中占有重要地位。中国水力资源丰富，理论蕴藏量、技术可开发装机、经济可开发装机规模均居世界首位；在全国能源剩余可采储量中，水电占比44.6%。而目前中国水电已正开发规模仅占技术可开发量和经济可开发量的24.2%和32.6%。因此，中国水电产业仍有广阔的发展空间，在未来能源供应体系中将发挥重要作用。

 

    据全国水力资源复查工作领导小组办公室发布的复查成果：中国大陆水力资源理论蕴藏量在1万千瓦及以上的河流共3886条，水力资源理论蕴藏量年发电量为60829亿千瓦时，平均功率为69440万千瓦；技术可开发装机容量54164万千瓦，年发电量24740亿千瓦时；经济可开发装机容量40180万千瓦，年发电量17534亿千瓦时。

 

    截至2006年末，我国水力发电装机容量达12857万千瓦，比05年末增长9.53%。根据国家统计局的统计，2006年我国水电发电量达到4167亿千瓦时，同比增长5.1%。

 

    根据发改委07年公布的电力工业“十一五”规划，我国水电经济可开发容量为4亿千瓦，现有装机1.17亿千瓦，实际利用不到三分之一，目前在建的水电项目有8000万千瓦。到“十一五”末期，我国水电装机要达到1.9亿千瓦，这只是比较保守的数字，综合判断预计2010年我国水电装机将达2.1亿千瓦，包括建设一部分抽水蓄能电站，其中重点项目包括金沙江、雅砻江、大渡河、澜沧江、黄河上游等流域的开发。在开发建设过程中，将继续发挥国有大型流域公司在水电建设中的主导作用，同时积极引导和规范非公有制经济主体投资水电开发。根据《可再生能源中长期发展规划》，到2020年我国水电装机规模将达到3亿千瓦。根据各方信息综合判断，预计2020年我国水电装机将达3.7亿千瓦。

 

 

 

第一节 2007年水电行业资源状况分析     2

第二节 2007年行业需求分析及预测 4

一、需求总量及速率分析    4

二、需求结构变化和2006年需求特点分析      5

（一）分产业结构       5

（二）分行业结构分析       6

三、2007-2010年需求预测（用经济模型来预测）  8

（一）中国宏观经济增长特征与未来增长趋势判断       8

（二）“十一五”电力需求预测：二次产业用电随投资减缓，三次产业用电随消费加速，一次、居民呈内生式增长  10

第三节 2007年行业供给分析及预测 13

一、装机容量增长情况分析       13

（一）发电装机总量发展趋势    13

（二）水电装机规模增长趋势分析    13

（三）2006年基建新投产水电971万千瓦       14

二、发电量增长情况分析    15

三、2007-2010年供给预测  17

（一）发电装机总量预测    17

（二）水电装机规模预测    18

第四节 2007年供需平衡分析     19

一、供需平衡分析       19

二、供需平衡预测       20

 

第一节 行业竞争特点分析及预测     22

一、行业发展阶段评价       22

二、行业技术水平和能耗水平评价    23

三、行业垄断性分析    23

（一）企业产品产量集中度       23

（二）总资产集中度分析    23

四、行业进入退出壁垒分析       24

第二节 行业竞争结构分析及预测     26

一、供应商分析及预测       26

二、购买者分析及预测       26

三、替代品分析及预测       26

四、潜在竞争者分析及预测       27

五、产业内竞争者分析及预测    27

第三节 行业市场竞争综合评价  28

 

第一节 行业投资状况分析及预测     29

一、投资总体状况：水电投资占电力生产投资的26%   29

二、水电投资中内资占绝对主导地位       30

三、水电投资中地方政府占主导地位       30

四、资金来源中企业自筹与国内贷款占相当规模    31

第二节 当前水电投资建设中存在的问题  32

一、水电发展中的生态环境问题       32

二、水电发展中的移民问题       33

三、综合利用、统筹开发程度较低    33

第三节 2007年行业效益分析及预测 34

一、效益影响因素分析及预测    34

（一）成本结构分析及预测       34

（二）相关行业影响分析及预测       34

二、行业总体经济运行分析       35

（一）销售收入及资产变化分析及预测    35

（二）利润总额变化分析及预测       37

三、行业运行效益分析       37

四、2007年行业效益预测   38

第四节 2007年水电建设重点项目情况分析     39

一、大唐龙滩水电工程成功下闸蓄水       39

二、我国第三大水电站向家坝水电站正式开工建设       39

三、四川锦屏一级水电站成功截流    39

四、国投锦屏二级水电站获得国务院核准       40

五、三峡总公司启动开发我国第三座超千万千瓦级电站       40

六、三峡右岸电站即将投产发电       41

七、怒江流域水电开发启动       41

八、西藏在建最大水电站投产发电    42

九、三板溪水电站成功实现下闸蓄水       43

十、乌江梯级水电开发力争2010年全面完成  43

 

第一节 经济环境特征评价  44

一、经济周期与行业发展关系    44

二、经济发展对行业影响分析及预测       44

第二节 政策环境特征评价  47

一、宏观政策影响分析评价       47

（一）《国民经济与社会发展“十一五”规划》     47

（二）《能源发展“十一五”规划》  48

（三）宏观调控    49

二、财政货币政策影响分析评价       49

三、产业政策影响分析评价       50

（一）《电力工业“十一五”规划》  50

（二）《可再生能源中长期发展规划》     53

（三）《可再生能源发展专项资金管理暂行办法》  54

（四）“十一五”期间，国家将新增农村水电装机1500万千瓦    54

（五）《关于有序开发小水电切实保护生态环境的通知》     54

（六）《关于制止无序开发进一步清除“四无”水电站的意见》  56

（七）《关于完善大中型水库移民后期扶持政策的意见》     57

（八）抽水蓄能电站发展规划    58

（九）《大中型水利水电工程建设征地补偿和移民安置条例》     59

（十）小水电增值税将降低至3%     59

 

第一节 行业区域分布总体分析及预测     61

一、行业区域分布特点分析及预测    61

（一）资源分布特征    61

（二）装机分布特征    61

二、行业经济区域分布分析及预测    62

第二节 湖北省水电行业发展分析及预测  65

一、区域在行业中的地位及变化       65

二、区域行业经济运行状况分析       65

三、区域重点企业运行情况分析       66

第三节 湖南省水电行业发展分析及预测  69

一、区域在行业中的地位及变化       69

二、区域行业经济运行状况分析       70

三、区域重点企业运行情况分析       71

第四节 福建省水电行业发展分析及预测  73

一、区域在行业中的地位及变化       73

二、区域行业经济运行状况分析       73

三、区域重点企业运行情况分析       75

第五节 西南地区水电行业发展分析  77

一、西南地区水电行业发展前景       77

二、西南地区重点区域水力开发规划       78

三、西南地区水力投资建设主体分析       78

四、西南地区水电建设的社会效益    79

五、西南地区水电建设前景分析       79

 

第一节 领先企业集中度分析     81

第二节 前二十名企业经营状况分析  82

 

第一节 长江电力股份有限公司分析  84

一、企业总体情况与行业地位    84

二、公司经营情况       84

（一）发电量完成情况       84

（二）收购进程    85

三、企业财务运行状况分析       85

四、公司发展前景预测       86

五、2006年重大发展事项及启示      86

第二节 桂冠电力股份有限公司分析  89

一、企业总体情况与行业地位    89

二、公司经营情况       90

（一）主营业务情况    90

（二）投资收购情况    91

三、企业财务运行情况分析       91

四、公司发展前景预测       92

五、2006年重大发展事项分析   92

 

第一节 经济环境风险  95

第二节 政策风险  96

第三节 上下游产业风险     97

第四节 相关行业风险  97

第五节 电力供需风险  97

 

第一节 2006年行业总体特点及总量控制建议 98

一、2006年行业总体发展特点与授信额度建议      98

二、2006年行业资金需求特点授信期限建议   98

三、2006年行业竞争特点及客户结构授信建议      98

第二节 2006年地区发展特点及授信建议 99

一、区域对比及发展特点总结    99

二、区域市场授信建议       99

第三节 2006年不同规模企业发展特点及授信建议 100

一、不同规模企业对比及发展特点总结    100

二、不同规模企业授信建议       101

 

表1 2006年全社会用电量、分产业用电量完成情况      6

表2 2006年1-11月不同行业用电量增长情况  7

表3 近年来中国投资、消费、贸易增长趋势    9

表4 “十一五”宏观经济主要指标走势预测    10

表5 2007-2010年全社会用电量增长预测  12

表6 2006年投产的主要10万千瓦及以上水电站     15

表7 2006-2010年全国发电装机容量增长预测  17

表8 2010-2020年我国水能资源开发规划  18

表9 2007-2010年发电设备利用小时数预测结果     21

表10      2006年1-8月我国水电行业发电量集中度分析       23

表11       2006年1-8月我国水电行业资产集中度分析    24

表12      2003-2006年水电行业企业数与平均固定资产规模  24

表13      2006年1-8月全国前十名水轮发电机企业产量及集中度分析       26

表14      2006年1-8月我国主要水电企业发电量完成情况    27

表15      2005年火电、水电城镇固定资产投资完成情况对比      29

表16      2005年水电行业资金来源中不同渠道分布情况      31

表17      2005-2006年水电行业效益水平分析  37

表18      近年来中国投资、消费、贸易增长趋势    45

表19      《十一五规划纲要》中电力行业相关要点       47

表20      “十一五”电力工业发展的基本思路       50

表21      2010-2020年各类可再生能源发展规划     53

表22      关于有序开发小水电切实保护生态环境的通知       55

表23      小水电无序开发对环境的影响    56

表24      小水电开发管理方面存在的问题       56

表25      《国务院关于完善大中型水库移民后期扶持政策的意见》要点    57

表26      我国抽水蓄能电站的发展状况    58

表27      2006年1-12月不同地区水电行业经济运行情况对比     63

表28      2006年1-12月不同地区水电行业经营绩效状况对比     64

表29      2006年湖北省水电装机情况      65

表30      2006年湖北省水力发电量完成情况   65

表31      2006年湖北省水电行业经济运行情况      66

表32      2006年湖北省水电行业经济运行情况      66

表33      2006年1-8月湖北省主要水电企业经济指标完成情况    67

表34      2006年1-8月湖北省主要水电企业财务指标完成情况    68

表35      2006年湖南省水电装机情况      69

表36      2006年湖南省水力发电量完成情况   69

表37      2006年湖南省水电行业经济运行情况      70

表38      2006年湖南省水电行业经济运行情况      70

表39      2006年1-8月湖南省主要水电企业经济指标完成情况    71

表40      2006年1-8月湖南省主要水电企业财务指标完成情况    72

表41      2006年福建省水电装机情况      73

表42      2006年福建省水力发电量完成情况   73

表43      2006年福建省水电行业经济运行情况      74

表44      2006年福建省水电行业经济运行情况      74

表45      2006年1-8月湖南省主要水电企业经济指标完成情况    75

表46      2006年1-8月福建省主要水电企业财务指标完成情况    76

表47      未来几年全国主要流域水电开发情况       79

表48      水电行业企业集中度分析    81

表49      水电行业前20家企业2006年1-8月主要经济指标完成情况 82

表50      水电行业前20企业2006年1-8月主要指标完成情况     83

表51      2006年长江电力股份有限公司主要经济指标完成情况   85

表52      2004-2006年长江电力主要财务指标分析  86

表53      2006年末桂冠电力旗下发电资产一览      89

表54      2006年桂冠电力主要指标完成情况   90

表55      2004-2006年桂冠电力主要财务指标分析  91

表56      桂冠电力股权分置改革方案       93

表57      2006年不同规模企业主要经济指标对比   100

表58      2006年不同规模企业主要财务指标对比   101

 

图1 水利资源蕴藏量、已开发情况对比    2

图2 1993-2006年中国电力消费、GDP增长趋势    4

图3 1997-2006年中国电力消费、GDP增长趋势    5

图4 2005-2006年全国用电量月度累计增速变化趋势     5

图5 2005-2006年三次产业及居民用电累计增速月度变化趋势     6

图6 2006年1-11月重点行业用电增长趋势对比      7

图7 2001-2006年GDP增速变化       9

图8 “十一五”期间第二产业用电量增速预测       11

图9 “十一五”期间第三产业用电量增速预测       11

图10      “十一五”期间第一产业及居民生活用电量增长预测    12

图11       1993-2006年中国发电装机容量增长趋势  13

图12      1993-2006年中国水力发电装机容量增长趋势  14

图13      1993-2006年中国水电、火电发电装机比重变化趋势     14

图14      2006年1-12月各月新增水电装机容量     15

图15      1990-2006年全国水力发电量变化情况     16

图16      1990-2006年全国水力发电量占全国发电总量比重变化  16

图17      2006年水电发电量月度变化趋势      17

图18      1980-2006年利用小时数与装机容量增长趋势对比  19

图19      2006年发电设备利用小时数月度变化      20

图20      2003-2006年水电行业固定资产规模增长趋势  24

图21      建国以来水电、火电投资所占份额变化趋势    29

图22      2005年水电行业不同类型企业投资额分布      30

图23      2005年水电行业不同类型企业投资额分布      31

图24      主要省份大型水库蓄水量与多年同期比较       35

图25      主要江河来水量与多年同期比较       35

图26      1996-2006年中国水电行业销售收入变化  36

图27      1996-2006年中国水电行业资产总额变化  36

图28      1996-2006年中国水电行业利润总额变化  37

图29      1993-2006年水电发电量与GDP增速变化趋势对比       44

图30      2001-2006年GDP增速变化       45

图31      2005、2010年我国一次能源消费结构对比      49

图32      各主要地区水电资源及开发情况对比       61

图33      2006年末我国水电装机分布情况      62