摘要

    2006年我国社会经济快速发展，区域建经济交往更加频繁，居民交通出行更加活跃，现代物流业在政府重视下实现跳跃式发展，国家政策扶持力度不断加大，这些都对公路行业的发展提出了更高的要求，由此形成了公路行业发展的积极动力。

 

    行业供给方面，2006年，我国公路公路建设里程不断增加，投资稳定增长，公路管理养护工作不断增强，运输车辆结构不断改善，公路客货运服务水平不断提升。总体上2006年公路行业供给矛盾得到进一步改善。2007年我国公路行业供给能力将得到更大程度提升。

 

    行业政策方面，根据社会经济发展需要，2006年我国对公路行业政策进行了调整，这为我国公路行业提供良好与稳定的政策环境。同时公路关联行业进一步发展有利于公路行业的产业链进一步稳定。2007年行业政策环境将得到更大改善。

 

    宏观环境方面，2006年宏观经济总体运行平稳，经济社会发展取得了显著成绩。中国经济呈现出了“高增长、高效益、低膨胀”的良好局面。产能过剩问题得到缓解，但是信贷增速过快、外贸顺差过大、能源消耗过多、环境压力加大等问题依然突出。2007年的宏观政策将继续“双稳健”的态势，我国经济也将延续2006年的高位增长态势。

 

    关注重点方面，我国公路建设与运输行业重点建设领域主要是高速公路、农村公路、西部公路和公路物流等方面。重点分布区域主要在广东、山东、浙江、江苏和河北等省。这些领域和区域是我国公路建设与运输行业发展的重中之重，其未来几年的发展，对公路行业发展具有极其重要的意义，也是2007年公路行业关注的重点。

 

    典型企业方面，公路行业重点管制的上市公司有路桥集团、四川路桥、赣粤高速、江西长运和捷利股份等。这些企业要么侧重于公路建设，要么侧重于公路客运或者公路货运。其未来几年发展状况体现了公路行业企业整体的发展水平。

 

    行业风险方面，公路建设风险依然较高，公路行业运营管理存在一定风险，但是影响程度不大。公路行业受2007年市场经济发展影响较小，但是受关联行业影响较大。而行业政策变化对行业发展存在一定的正面影响。2007年行业整体风险较2006年变化不大。

 

    授信建议方面，关注行业动态，结合优势企业进行授信，健全信贷内控机制，完善风险管理体制，加强代后管理，优化信贷结构，控制信贷增长过快势头。重点加大高速公路、农村公路、西部公路的信贷投入，关注物流行业、汽车行业和旅游行业的发展。

 

 

 

第一节  我国公路建设与运输行业发展现状分析    2

一、我国公路建设供给现状       2

（一）我国公路建设发展现状    2

（二）我国公路建设资金筹措现状    4

（三）我国公路管理养护现状    5

（四）我国公路建设发展趋势分析    5

二、我国公路运输供给现状分析       6

（一）我国公路运输车辆发展现状    6

（二）我国公路客货运输发展现状分析    7

（三）我国公路运输企业发展现状分析    7

（四）我国公路运输发展趋势分析    8

第二节  我国公路建设与运输行业需求状况分析    11

一、宏观经济发展       11

二、区域间社会经济活动    11

（一）原材料及商品的跨区域调配    11

（二）区域间劳动力的输入输出       12

（三）区域间旅游客运       12

三、居民消费结构改变       12

四、公路社会物流需求       13

五、公路建设与公路运输的相互作用       13

（一）公路建设对公路运输的推动作用    13

（二）公路运输对公路建设的促进作用    13

六、国家政策机遇促进       14

第三节  我国公路建设与运输行业供需状况综合评价    15

一、我国公路建设与运输行业供需矛盾分析    15

（一）公路交通资源结构不合理       15

（二）公路运输效率低下    15

（三）公路运输企业竞争力不强       16

（四）公路建设管理监管体制不健全       16

二、我国公路建设与运输行业供需状况综合评价    16

第四节  2007年我国公路建设与运输行业发展动态      17

一、创新发展理念，提出“三个服务”发展思路    17

二、加快发展步伐，基础设施建设管理稳步推进    17

三、促进协调发展，农村公路建养管运同步发展    17

四、提高保障能力，道路运输市场建设进一步提速       18

五、提升监管水平，行业管理机制改革进一步深化       18

 

第一节  我国公路建设与运输行业竞争总体分析    20

一、我国公路建设与运输行业竞争有利因素分析    20

（一）公路建设市场发展空间巨大    20

（二）国家政策大力扶持运输设备制造行业发展    20

（三）互补发展，运输企业经营模式专业化    21

二、我国公路建设与运输行业竞争不利因素分析    21

（一）行业内竞争日益激烈，市场秩序混乱    21

（二）公路建设企业能力差距明显    22

（三）公路运输设备制造技术落后    22

三、与其他相关运输行业竞争状况分析    22

（一）我国综合运输体系建设现状    22

（二）铁路、公路和民航旅客运输互补发展，公路客运优势明显       23

（三）铁路、公路和水路货物运输竞争协作，公路货运压力巨大       23

第二节  2007年我国公路建设与运输行业市场竞争态势      25

 

第一节  我国公路建设与运输行业效益分析    26

一、交通效益       26

二、经济效益       26

三、社会效益       26

第二节  我国公路建设与运输行业盈利能力分析    27

一、我国公路建设与运输行业盈利能力分析    27

二、提高我国公路建设与运输行业盈利能力的主要途径       27

（一）政府支持，市场化运作    27

（二）完善公路运输网络    27

（三）盘活公路存量资产    27

（四）降低运营成本    27

（五）转变经营管理机制    28

 

第一节  经济环境影响评价       29

一、2005－2006年GDP增长形势分析     29

二、2005－2006年投资、消费、进出口分析   29

（一）固定资产投资分析    29

（二）居民消费价格指数及城乡居民收入分析       29

（三）进出口变化分析       30

三、2006年经济环境发展及影响预测      30

第二节  宏观政策影响评价       31

一、宏观经济政策变化及影响    31

（一）财政政策由积极走向稳健       31

（二）货币政策稳健为先    31

（三）固定资产投资政策不变    32

二、公路行业政策措施变化及影响    32

（一）市场准入政策    32

（二）市场秩序整顿措施    33

（三）财政税费政策    33

三、公路行业发展规划       33

（一）公路、水路交通发展三阶段战略目标（基础设施部分）    33

（二）2001-2010年公路水路交通行业政策及产业发展序列目录  34

（三）建设创新型交通行业       34

（四）公路水路交通“十一五”发展规划       35

第三节  关联行业影响因素分析       37

一、水泥行业走出低谷       37

二、钢铁价格稳中有升       37

三、汽车市场较快发展       37

四、铁路运输发展加速       38

五、旅游行业持续繁荣       38

六、物流业发展成效明显    39

第四节  其他影响因素分析       40

一、能源消耗因素       40

二、综合运输效率因素       40

三、环境保护因素       40

第五节  公路建设与运输行业国际关联影响分析    41

一、与周边国家间的公路运输发展    41

二、国内公路运输市场全面开放       41

 

第一节  高速公路       43

一、我国高速公路发展概况       43

二、我国高速公路建设管理现状       44

（一）以事业方式统筹高速公路管理       44

（二）以事业方式统筹大部分干线公路    44

（三）从分散到部分集中和准企业化管理       44

（四）从分散到统一和企业化管理    44

三、我国高速公路建设管理存在问题       45

（一）地区发展不平衡       45

（二）建设融资需求巨大    45

（三）管理维护任务艰巨    45

（四）经营管理体系不完善       45

（五）税费改革迫在眉睫    45

四、我国高速公路发展前景       46

第二节  农村公路       47

一、我国农村公路的发展概况    47

二、我国农村公路建设的发展环境    47

（一）国家统筹规划，节约资源       47

（二）中央逐步加大支持力度    47

（三）减负与建设质量并重       48

（四）管理养护体制改革深入    48

三、农村公路的发展前景    48

第三节  西部公路       49

一、西部公路建设的发展概况    49

二、西部公路建设面临的挑战    49

（一）对外联络不畅，制约经济发展       49

（二）建设成本巨大，融资困难       49

三、西部公路发展前景       50

第四节  公路物流       51

一、我国公路物流发展现状       51

二、我国物流业发展的障碍       51

（一）基础设施规划、建设不到位    51

（二）现代物流意识薄弱，第三方物流水平低       51

（三）运载工具结构不合理       51

三、我国物流行业发展前景       51

（一）国民经济快速增长，物流总量将持续扩张    52

（二）对外贸易高速增长，国际物流将发展迅速    52

（三）工业化进入中期阶段，物流专业化要求将进一步提高       52

（四）居民消费结构升级速度加快，终端物流服务将迅速发展    52

 

第一节  我国公路建设与运输区域分布特点分析    53

一、我国公路建设区域分布特点分析       53

（一）我国公路建设总里程及变化趋势区域分析    53

（二）我国公路里程等级结构及投资情况区域分布       54

二、我国公路运输区域分布特点分析       56

（一）2006年公路客运指标及变化趋势区域分析   56

（二）2006年公路货运指标及变化趋势区域分析   58

（三）我国公路运输车辆区域分布    59

三、我国公路建设与运输发展重点区域    60

第二节  广东省公路建设与运输发展分析       61

一、公路建设与运输发展概况    61

（一）公路建设    61

（二）公路运输    61

二、“十一五”公路建设与运输发展规划  62

三、2007年公路建设与运输发展重点      62

第三节  山东省公路建设与运输发展分析       64

一、公路建设与运输发展概况    64

二、“十一五”公路建设与运输发展规划  64

三、2007年公路建设与运输发展重点      65

第四节  浙江省公路建设与运输发展分析       66

一、公路建设与运输发展概况    66

二、“十一五”公路建设与运输发展规划  66

三、2007年公路建设与运输发展重点      67

第五节  江苏省公路建设与运输发展分析       68

一、公路建设与运输发展概况    68

二、“十一五”公路建设与运输发展规划  68

三、2007年公路建设与运输发展重点      69

第六节  河北省公路建设与运输发展分析       70

一、公路建设与运输发展概况    70

二、“十一五”公路建设与运输发展规划  70

三、2007年公路建设与运输发展重点      71

 

第一节  2006年公路行业企业总体运营情况   73

一、公路施工企业经营状况普遍不乐观    73

二、公路货运企业效益下降，专业公路运输企业发展缓慢    73

三、公路客运企业经验模式转变，集约化发展势头强劲       73

第二节  2006年公路行业上市公司总体运营情况   75

一、路桥类上市企业步入景气周期    75

二、公路运输服务类上市公司业绩趋好    75

 

第一节  路桥集团国际建设股份有限公司       76

一、公司概况       76

二、公司股东及控股子公司基本情况       76

（一）公司主要股东    76

（二）控股子公司实力       77

三、2006年公司经营状况   77

（一）营运能力分析    78

（二）盈利能力分析    78

（三）偿债能力分析    79

（四）发展能力分析    79

四、发展前景       79

（一）施工业务方面    79

（二）智能电子方面    80

（三）投资业务方面    80

第二节  四川路桥建设集团股份有限公司       81

一、公司概况       81

二、公司股东及公司实力优势    81

（一）公司主要股东    81

（二）公司实力优势    81

三、2006年公司经营状况   82

（一）营运能力分析    82

（二）盈利能力分析    83

（三）偿债能力分析    84

（四）发展能力分析    84

四、发展前景       84

第三节  江西赣粤高速公路股份有限公司       86

一、公司概况       86

二、公司股东及公司实力优势    86

（一）公司主要股东    86

（二）公司技术研发    87

三、2006年公司经营状况   87

（一）营运能力分析    88

（二）盈利能力分析    89

（三）偿债能力分析    89

（四）发展能力分析    89

四、发展前景       90

第四节  江西长运股份有限公司       91

一、公司概况       91

二、公司股东及控股子公司基本情况       91

（一）公司主要股东    91

（二）江西长运的并购之路       91

三、2006年公司经营状况   92

（一）营运能力分析    93

（二）盈利能力分析    93

（三）偿债能力分析    94

（四）发展能力分析    94

四、发展前景       94

第五节  捷利实业股份有限公司       96

一、公司概况       96

二、公司股东及公司实力优势    96

（一）公司主要股东    96

（二）公司实力优势    96

三、2006年公司经营状况   97

（一）营运能力分析    97

（二）盈利能力分析    98

（三）偿债能力分析    99

（四）发展能力分析    99

四、发展前景       99

 

第一节  公路行业自身风险分析       103

一、公路项目建设风险       103

（一）公路项目贷款风险    103

（二）勘查设计风险    103

（三）工期延误风险    103

（四）工程成本风险    103

（五）建设质量风险    104

（六）工程环保风险    104

二、行业运营管理风险       104

（一）公路运营管理风险    104

（二）企业经营方式风险    104

（三）行业经营结构风险    104

（四）运输成本风险    105

（五）公路运输安全风险    105

第二节  公路行业外部风险分析       106

一、市场经济发展风险分析       106

（一）宏观经济周期波动风险    106

（二）市场竞争程度风险    106

（三）市场供需周期风险    107

二、行业政策变化风险分析       107

（一）项目建设监督管理政策    107

（二）公路建设项目审计政策    107

（三）道路运输从业人员管理政策    107

（四）客运车辆类型划分及评级政策       108

（五）货运车辆推荐车型政策    108

（六）加强车辆超限超载治理政策    109

三、关联行业风险评价       109

（一）钢铁水泥行业风险    109

（二）汽车制造行业风险    109

（三）铁路运输行业风险    109

（四）物流行业风险    110

（五）旅游行业风险    110

 

第一节  公路行业授信总体建议       111

一、信贷规模建议       111

二、授信期限建议       111

三、优化客户结构       111

第二节  不同类型企业授信建议       112

一、上市公司       112

二、外资企业       112

三、大型企业       112

四、地域优势企业       112

第三节 信贷方向建议  113

一、重点信贷领域授信建议       113

（一）西部公路授信建议    113

（二）农村公路授信建议    113

（三）高速公路授信建议    114

二、重点区域授信建议       115

（一）东部地区    115

（二）中部地区    115

（三）西部地区    115

三、主要关联产业授信建议       115

（一）旅游产业授信建议    115

（二）物流产业授信建议    116

（三）汽车产业授信建议    116

第四节 公路行业授信风险防范建议  117

一、结合企业优势主业进行授信       117

二、健全信贷内控制度，完善风险管理体系    117

三、关注行业动态，加强贷后管理    117

四、控制信贷过快增长，调整优化信贷结构    118

 

表1 1998－2005年全国公路总里程及高速公路里程      6

表2 1996－2006年公路客货运量与国民经济发展情况统计数据   11

表3 2004－2006年京沪穗三地居民家庭消费支出结构变化   13

表4 2006年我国东、中、西部地区公路客货运量   15

表5 我国汽车业产销量达到不同百万辆级所用年限       20

表6 2005年我国五种运输方式建设现状及规模      23

表7 2005、2006年四种运输方式客运量及客运周转量   23

表8 2005、2006年五种运输方式货运量及货运周转量   24

表9 2000－2005年我国公路建设总体规模及增长速度   53

表10      我国各地区公路等级构成情况    54

表11       2006年我国公路交通固定资产投资情况   55

表12      2006年公路客运指标及变化趋势      56

表13      2006年公路货运指标及变化趋势      58

表14      2005年我国公路运输车辆基本情况   59

表15      从前面的分析可以得到如下结果：    60

表16      2006年各种运输方式完成运输量      64

表17      2006年各种运输方式完成运输量      66

表18      2006年各种运输方式完成运输量      68

表19      2006年各种运输方式完成运输量      70

表20      路桥建设（600263）前10名股东持股数量及持股比例  76

表21      路桥集团国际建设股份有限公司营运能力分析       78

表22      路桥集团国际建设股份有限公司盈利能力分析       78

表23      路桥集团国际建设股份有限公司偿债能力分析       79

表24      路桥集团国际建设股份有限公司发展能力分析       79

表25      四川路桥（600039）前10名股东持股数量及持股比例  81

表26      四川路桥建设股份有限公司营运能力分析       83

表27      四川路桥建设股份有限公司盈利能力分析       83

表28      四川路桥建设股份有限公司偿债能力分析       84

表29      四川路桥建设股份有限公司发展能力分析       84

表30      赣粤高速（600269）主要股东持股数量及持股比例       86

表31      江西赣粤高速公路股份有限公司营运能力分析       88

表32      江西赣粤高速公路股份有限公司盈利能力分析       89

表33      江西赣粤高速公路股份有限公司偿债能力分析       89

表34      江西赣粤高速公路股份有限公司发展能力分析       89

表35      江西长运（600561）前10名股东持股数量及持股比例  91

表36      江西长运股份有限公司营运能力分析       93

表37      江西长运股份有限公司盈利能力分析       93

表38      江西长运股份有限公司偿债能力分析       94

表39      江西长运股份有限公司发展能力分析       94

表40      捷利股份（600039）前10 名股东持股数量及持股比例 96

表41      捷利实业股份有限公司营运能力分析       98

表42      捷利实业股份有限公司盈利能力分析       98

表43      捷利实业股份有限公司偿债能力分析       99

表44      捷利实业股份有限公司发展能力分析       99

表45      公路行业风险综合评价       102

 

图1 2006年全国公路网行政等级结构      2

图2 2006年全国公路网技术等级结构      3

图3 2006年全国公路网按路面铺装类型分      3

图4 2006年我国东中西部公路网比较      4

图5 我国历年公路固定资产投资及占全社会固定资产投资比重    6

图6 1997－2006年我国公路客运量及增速变化      8

图7 1997－2006年我国公路旅客周转量及增速变化      9

图8 1997－2006年我国公路货运量及增速变化      10

图9 1997－2006年我国公路货运周转量及增速变化      10

图10      1988－2005年中国高速公路里程      43